加密貨幣的真相：揭穿區塊鏈無本金融的國王新衣

★第2章   比特幣與區塊鏈的原理

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讓我們從區塊鏈的原理談起

區塊鏈起源於比特幣，因此要了解區塊鏈，必須先了解比特幣。那麼到底什麼是比特幣？比特幣與區塊鏈之間又有什麼關係呢？

●比特幣的起源

區塊鏈起源於比特幣，比特幣的發明人中本聰(Satoshi Nakamoto)在2008年發表了一篇名為〈比特幣：一種對等式電子現金系統〉的論文，提出了稱為「比特幣」的電子貨幣及演算法，由於比特幣不適合即時大量的小額交易，而且在法規上存有疑義，難以被主管機關接受，因此有人將比特幣的部分技術抽離出來尋找新的應用，並且取了新名字「區塊鏈」，這是區塊鏈這個名稱的由來。

從2009年比特幣區塊鏈開始運作，到現在已經超過10年，由於許多錯誤的觀念被社群媒體傳遞，例如：可以取代傳統貨幣即將被大量使用、總量固定只有2,100萬枚具有「稀缺性」所以比黃金保值，再加上少數持有大量比特幣的上線刻意炒作，一種電腦撰寫出來的程式竟然被炒作到每一枚價值超過6萬美元。邁克菲(McAfee)創辦人甚至曾預言：比特幣會在2020年底漲至100萬美元，一時之間市場上出現了許多年輕富豪，投機氣氛濃厚。那麼到底比特幣是什麼？又是如何運作的呢？

●比特幣帳本(BTC ledger)

話說Satoshi創造「比特幣(BTC：Bitcoin)」，將記錄比特幣交易的「比特幣帳本(BTC ledger)」儲存在自己的電腦裡，並且給自己50BTC的「礦工獎勵金」，然後他用20BTC向Alice購買一本書，並且記錄在自己電腦的比特幣帳本內，如圖2-1所示。Alice第一次聽到有這種東西，好奇地問Satoshi：這個叫什麼幣的聽起來好酷，但是我要怎麼用它呢？

這個時候Satoshi告訴Alice：這個很簡單，妳可以用同樣的方法，支付Bob金額10BTC購買一顆蘋果，我來替妳記錄在我電腦的比特幣帳本內。由於比特幣真的可以買到東西，因此Alice很開心地收下了這種第一次聽到的比特幣。

後來Alice與Bob想想，不對呀！我們的財產交易紀錄都儲存在Satoshi的電腦裡，都是他說了算，我們有什麼保障呢？聽到這樣的質疑，Satoshi說：沒關係，那你們都去買一台電腦，我把比特幣帳本複製給你們，如圖2-2所示，讓你們手上也有一份「比特幣帳本」，我們每個月底來對帳，這樣總可以了吧！但是，這樣真的就沒有問題了嗎？

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★第8章　加密貨幣專有名詞大解密

特斯拉的執行長馬斯克曾經說「狗狗幣被低估」，引發狗狗幣狂漲，有網友建議可以發展名為「伊隆幣」或「火星幣」的加密貨幣，馬斯克在推特上回應：「絕對會有火星幣！」，那麼要如何發行一個加密貨幣？如何設計它的功能？如何讓大家接受它？如何炒作加密貨幣致富？ 

●什麼是加密貨幣白皮書(White paper)？ 

公司股票上市要先寫「公開說明書」，向投資人說明公司在做什麼，再經由證券交易所嚴格審查通過後掛牌上市；加密貨幣上市也要先寫「白皮書」，讓投資人了解公司在做什麼，再經由「私人的」加密貨幣交易所掛牌上市，問題是私人的交易所會「嚴格審查」嗎？在臺灣的加密貨幣交易所掛牌費幾百萬台幣，在美國的加密貨幣交易所掛牌費幾百萬美金，掛牌的幣愈多，交易所賺得愈多，哪個交易所會像證券交易所一樣用心替投資人審查？一般來說，加密貨幣的白皮書內容包括：

1. 貨幣名稱：首先要給加密貨幣取個響亮的名字，因為這是「馬思客的加密貨幣」，因此就叫「馬的幣」吧！

2. 團隊背景：說明公司或個人的背景介紹，如果是公司就介紹團隊成員，一定要找大咖的人物來掛名站台，當然以馬思客的名氣，自己站台就夠了！

3. 項目概念：說明公司或個人發行加密貨幣要做什麼用途，要把所有目前可能的商業模式都寫進去，最好有合作廠商背書，包括哪些合作對象會接受馬的幣。貨幣的重點在流通，因此加密貨幣的用途愈多，流通愈廣，價值愈高，這樣才能說服大家投資。

4. 運作方式：如果創造全新的加密貨幣需要礦工，必須考慮公司或個人是否有能力號召礦工加入採礦工作；如果公司資源有限，無法號召足夠的礦工，可以考慮直接使用「乙太坊區塊鏈平台」標準規格乙太坊開發者意見-20(ERC-20)標準實作「智能合約」，利用乙太坊的礦工執行記帳工作。

5. 未來發展：說明公司或個人發行加密貨幣未來有那些發展，要把所有未來可能的商業模式都寫進去，股票的價格看未來，加密貨幣的價格也看未來，總之最好讓大家相信馬的幣未來可以取代黃金保值，可以取代美金交易，可以跨國匯兌免手續費等。

●馬的幣即將上市：萬眾矚目白皮書搶先大公開

1. 貨幣名稱：馬的幣(Mars'coin)。

2. 團隊背景：由馬思客個人發起。

3. 項目概念：由於特思啦公司在世界各國的營業據點極多，每個國家都使用不同的貨幣可能造成匯兌損失，再加上跨國匯兌時間長、成本高，因此發行馬的幣，手機安裝應用程式就可以使用，「跨國匯兌」只需要10秒鐘並且免手續費，還可以用來購買特思啦電動車，支付線上升級費用、車上服務軟體費用等。

4. 運作方式：由創辦人號召全球網路愛好者共同參與建立全新的區塊鏈，稱為「馬的鏈(Mars' blockchain)」，為確保區塊鏈演算法穩定性與安全性，直接沿用目前廣為使用者接受的比特幣區塊鏈，並且改良區塊大小為16MB，每分鐘採出一個區塊，因此每秒鐘可以完成超過1,000筆交易，增加交易速度可以加速流通，成為實用的加密貨幣。

(以馬思客的知名度，如果要發幣，我相信立刻可以號召數千名礦工採礦，因此就算發了幣，最後幣都被礦工挖走，自己也賺的不多，因此比較可行的方式還是學習瑞波幣直接發行1,000億枚，不直接在整個網路中流通，而是透過緩慢的發行。因為一下子往市場全部倒出去，幣值會崩盤，所以就「緩慢的倒」，把它換成現金吧！如果馬的幣能夠漲到2美元，那等於憑空創造了2,000億美金，真的比做電動車還賺吧！)

5.  未來發展：由創辦人出面與全球知名企業洽談合作，未來大家可以使用馬的幣線上購物、實體購物，甚至可以支付思倍思X公司未來的移民火星費用。另外，由於火星上的重力與地球不同，使用紙鈔與硬幣非常不便，因此在火星上直接以手機安裝應用程式使用馬的幣支付交易，方便又快速，而且馬的幣未來將支援「跨星匯兌」，由火星匯款到地球，平均只需要大約12.5分鐘。

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比百年鑽石行銷騙局更精采的把戲：加密貨幣！

●最精采的行銷：騙了全世界百年的鑽石騙局

長久以來，鑽石代表了尊貴的身分與財富的象徵，主要因為鑽石燦爛美麗的外觀以及產量有限的稀缺性。十九世紀後期，南非發現了一座超大鑽石礦，但是如果把這些鑽石全部倒進市場，那鑽石就不值錢了，因此鑽石公司買下了整座鑽石礦，同時控制鑽石的出貨量，掌控90%的交易，才能維持鑽石的價格。

但是如果有人買了鑽石又出售，鑽石的價格還是會崩潰。該如何穩定鑽石的價格呢？聰明的商人把鑽石與愛情結合，花費了巨額的廣告費用，開始打造所謂的鑽石文化，因此產生了大家朗朗上口的「鑽石恆久遠，一顆永流傳」，堪稱是人類有史以來最成功的行銷騙局，騙了全世界130年還沒有泡沫化。你以為故事這樣就結束了？大錯特錯，還有更精采的呢！

●比百年鑽石行銷騙局更精采的把戲：加密貨幣！

看完了鑽石行銷騙局，有沒有覺得似曾相識？就算鑽石是行銷騙局，至少我花錢買的是一顆閃亮亮的實體鑽石，送給老婆或女朋友，對方還會開心地笑一下，而且鑽石公司還得花錢真的去非洲採礦與廣告行銷；但是加密貨幣與非同質化代幣(NFT)是完全看不到的東西，只要寫個電腦程式就好了！

這些聰明的人創造一堆艱深難懂的區塊鏈專有名詞，包裝著金融科技的外衣炒作哄抬，不只唬了一堆投資人，還把金融監管機關耍得團團轉，而且用電腦執行採礦程式，也比鑽石公司真的去採礦便宜得多，還可以跟上潮流融入科技元素。有沒有發現他們的手法比鑽石公司高明得多？

●加密貨幣是破壞金融市場秩序的圈錢工具

加密貨幣不是什麼Web原生貨幣，只是少數人用來圈錢的工具。加密貨幣話語權提升，是因為它用一堆專有名詞包裝唬弄大家，讓許多人拿現金去抬轎，再加上有馬斯克、伍德這些企業家出來吹捧，還有需要洗錢的人支持。Data從有監管的圍牆花園，來到了更開放沒人管的公園，最後只是讓假新聞更容易散布而己。非同質化代幣(NFT)是可以取代傳統證明，但是在元宇宙裡不用NFT也可以做虛擬所有權證明，用了NFT，只是多了一個炒作的藉口罷了！

金融世界變成去中心化的「分散式金融(DeFi)」世界，這樣才能炒熱加密貨幣再漲一波，這倒是真的。「去中心化自治組織(DAO)」讓公司成立不受監管機構管理，才能讓詐騙集團更能有效運作，不是嗎？最後，當然未來的公司也不必「赴華爾街掛牌交易」了！直接發行加密貨幣上架交易所，不是更快？那就是2020年盛行的「首次代幣發行(ICO)」，最後證明只會造成一堆騙子橫行！

我常說比特幣的功能就是炒作和洗錢，但是千萬別誤會洗錢一定是怪客非法勒索，事實上，有許多是合法的商人。我有一位朋友在美國經商有成，最近年紀大了，想回臺灣定居，問我有沒有認識臺灣的建商願意接受比特幣買房子的？我說你就把錢匯回臺灣買房子就好，為什麼要用比特幣？他跟我說：把幾億新臺幣從美國匯回臺灣，會驚動美國和臺灣的國稅局，這個動靜太大了！原來比特幣還有這等妙用！

●加密貨幣與分散式金融是科學問題，不是信仰問題

事實上，比特幣唯一的創新就是把原本由銀行替我們管理存摺的「中心化」，改變成由礦工替我們管理存摺的「去中心化」，其實浪費電、不環保又無意義，純粹就是少數人「圈錢」的工具。媒體報導還指出，歐洲能源危機加劇，隨著加密貨幣大漲，在科索沃挖礦收入高達電費的14倍，導致電力短缺，於是政府緊急禁止挖礦，以遏制電力浪費。

但是這個「去中心化」就成了整個故事的起源。當你問為什麼比特幣有價值？得到的答案總是：去中心化；當你再問為什麼去中心化就有價值？就會開始聽到一堆專有名詞給你洗腦，什麼區塊鏈(Blockchain)、穩定幣(Stable coin)、非同質化代幣(NFT)、工作量證明(PoW)、持有量證明(PoS)、分散式應用程式(DApp)、分散式金融(DeFi)、網路3.0(Web 3.0)，讓你相信這是一種金融創新。當你用技術原理一個個戳破這些「偽金融創新」，最後他們索性直接回答你：這是信仰問題。意思是信者恆信，這種回答一時之間還真的令人啞口無言！

「信仰問題」意思是沒有所謂的對與錯，就看你信不信。在此我要強調，喜歡什麼顏色是信仰問題，信奉哪個宗教是信仰問題，但是區塊鏈、穩定幣、NFT、PoW、PoS、DApp、DeFi，甚至Web 3.0都是技術問題。這些新技術到底對人類社會有沒有正面的效益？或者，只是少數人浪費電、破壞金融市場秩序的圈錢工具？這是科學問題，意思是有對有錯，而不是信仰問題，別想拿「信仰問題」就搪塞過去。

★第九章　新型態龐氏騙局：用專有名詞唬外行人

●關於比特幣的七大典型「謊言」與「迷思」

一、比特幣不同於其他加密貨幣嗎？

比特幣帳本(區塊鏈)去中心化，分散儲存在一萬多個礦工的電腦裡，而類似原理的加密貨幣還有很多，例如：狗狗幣、乙太幣(1.0)，當然，還有更多加密貨幣根本是中心化的。但是不論去不去中心化，前面介紹過比特幣的原理，本質上和其他加密貨幣一樣，就是個「買空、賣空，上線拉下線的龐氏騙局」，還是經由諾貝爾經濟學獎得主克魯曼認可的龐氏騙局。什麼叫「唯一鎖定全球貨幣階層」的加密貨幣？用這種虛無縹緲的理由，就能證明比特幣很有價值？

二、比特幣到底有沒有底層價值？

台積電的股票背後代表台積電的股東，比特幣的背後代表什麼？前面介紹過比特幣的原理，大家就明白比特幣的背後什麼也沒有。因此，這些專業人士就扯出「共識的形成背後有重要的底層價值」，想出一些虛無縹緲的理由：什麼抵抗審查、總量固定、政府關不掉，甚至說是一種更加公平的貨幣政策。大家想想，手上持有大量比特幣的上線，可以任意拉高價格炒作，再倒給下線割韭菜，還無法可管，完全匿名抓不到，那裡來的「更加公平」？顯然這不是對我們更加公平的貨幣政策，而是對「手上持有低成本加密貨幣的上線」更加公平的貨幣政策吧！

三、區塊鏈到底是不是創新技術？

簡單的說，比特幣的區塊就是「存摺」，區塊鏈就是「存摺鏈」，也就是很多本存摺。因此，區塊鏈只是一種記錄資料的資料結構，就好像我們的銀行存摺一樣。差別在於，銀行存摺是儲存在「銀行」的電腦裡(中心化)，而比特幣帳本是被複製一萬多份，並且分散儲存在一萬多個彼此互相不認識的「礦工」電腦裡(去中心化)。

為了確保資料無法竄改，採礦的耗電量還是傳統金融的一萬倍。浪費人類這麼多珍貴的電力，從技術的角度來看，不但算不上創新科技，甚至是加劇溫室效應，禍害人類的科技。還說什麼「成功讓網路傳遞價值」，應該是「成功讓人類浪費能源」，讓北極熊沒有家、活不下去吧！

麻省理工大學斯隆管理學院的詹斯勒(Gary Gensler)是現任美國證券交易委員會主席，他認為區塊鏈技術為支付和普惠金融帶來了新思路。他的說法再次證明，連美國一流大學商學院畢業的高才生都不懂區塊鏈這種唬人的專有名詞！這也再次證明了我多年來在商學院開授科技課程的重要性。其實普惠金融根本不需要什麼區塊鏈，用一台伺服器就可以做到，不但省電又環保。Gary，如果你不會，我可以教你。

四、比特幣到底是不是拿來洗錢？

比特幣唯一的用途就是炒作和洗錢。媒體報導，近期美國特工追回2016年Bitfinex遭駭的36億美元比特幣，不是因為「所有交易都會記錄於區塊鏈公開帳本上」，而是因為「駭客把私有金鑰儲存在雲端硬碟裡」，而特工破解了他的雲端硬碟密碼。這個駭客被抓和「偉大」又「公開」的區塊鏈沒有關係，是他自己太笨了而已！比特幣帳本(區塊鏈)上的紀錄都是匿名的，抓到駭客和「區塊鏈」有什麼關係？

五、薩爾瓦多的比特幣實驗會不會失敗？

我觀察到一個非常有趣的現象：在網路上發言，認為比特幣取代法幣「可以」解決通貨膨脹問題的，大部分都「不是」經濟學家；而認為比特幣取代法幣「無法」解決通貨膨脹問題的，大部分都「是」經濟學家，我稱之為加密貨幣的「反智現象」。關於薩爾瓦多的比特幣實驗會不會失敗這個經濟問題，要相信「外行人」或「內行人」？大家不妨自己思考評估。我比較好奇的是，這些「經濟學的外行人」拚命發文吹捧比特幣作為法幣好棒棒的目的到底是什麼？這個有趣的問題就留給大家思考了！

我個人認為，薩爾瓦多的比特幣實驗有可能會成功，但絕對不是因為「共識的形成背後有重要的底層價值」，而是因為人民以為比特幣去中心化、不可竄改、可以信任，而不知道他們使用的比特幣其實是「中心化」的閃電網路，根本不是他們以為的東西。

六、比特幣到底有沒有促進普惠金融？

薩爾瓦多自從比特幣法上路滿月後，擁有加密貨幣錢包的民眾，已經超越擁有傳統銀行帳戶的人數，使用官方電子錢包Chivo支援比特幣「閃電網路」支付的使用率也迎來爆發式成長，2021年11月單月交易總額達3,500萬美元。這是很合理的結果，因為人民搞不懂什麼是「閃電網路」，什麼是「內帳」和「外帳」的差異。這代表著一件事：政府用專有名詞唬弄老百姓，或許真的可以解決通貨膨脹的問題。

七、比特幣到底能不能作為日常使用？

薩爾瓦多與中非共和國是採用雙法幣制，薩爾瓦多是使用美元與比特幣，中非共和國是使用中非法郎與比特幣，最大的好處是可以避開比特幣價格不穩定的問題，收款後商家可以自行選擇是否要換回美元或中非法郎。問題是，大家都知道買加密貨幣很容易，要換回現金卻很難，更不用說當比特幣大跌的時候，這些加密貨幣交易所自身難保，紛紛倒閉，讓大家求償無門，這種狀況才剛發生，還歷歷在目。