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商品編號:S0600015

學會K線賺3億:打敗大盤、戰勝投資心理的月風流技術分析

作者 月風
出版日 2013-10-31
定價 $280
優惠價 79折 $221
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書活網特推

月風推薦,同場加映:值得深思的一本好書!哈佛桑德爾教授《錢買不到的東西》:

桑德爾教授是月風非常推崇的演講家,及演講的風格與魅力在學術界少出其右。但這本書的內容,與我原先想像的大大不同,書裡兩個觀點反覆的被討論,也就是關於「金錢與正義」我們的內心道德標準到底在那裡。
如果「金錢」對我們來說,只是掠奪成功的標誌;如果「賺錢」對我們來說,只是掠奪他人的手段;那我們與沒有靈性的動物又有何差別呢?我教投資,並非是讓大家去掠奪別人後證明自己的利害,而是希望大家能運用所學,有著更多不為金錢煩惱的生活與時間,讓這個社會變的更好。(本段為摘錄,全文於月風「富豪居」

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內容簡介

★博客來商業理財Top6

連續三年,敢在網路公開自己交易的操盤手!
如果你期待輕輕鬆鬆賺到3億,那只能說你太天真。

但你若願意花點時間,仔細閱讀月風流技術分析,
「30歲前,替自己賺到退休金」,將不再是夢想!

★本書告訴你「走勢圖的背後,作手是怎麼想的」
★打破K線書難讀的刻板印象,圖說精采易懂
★從一根K線、兩根K線、三根K線到組合型態,循序漸進
★九大投資心法與資金控管觀念,讓你勝率大增

好的交易者與一般的交易者,最大的差異並不是分辨「何時能夠交易」,而是「何時不能交易」。

投資人的心理,都在K線裡

技術分析是克服情緒最理性的系統,其最大的價值,是讓我們知道一檔股票有沒有人在炒作?要不要炒作?並且幫助小資金的參與者,快速累積鈔票,取得加入大型遊戲的資格!只要學會從強勢類股中找個股,及「買在相對低點,賣在相對高點」的技術,便能避免「別人的股票漲一倍,你的股票漲一成」的遺憾,不論股市好不好,都能賺到財富。

月風16歲接觸股市,靠基本分析賺到人生第一大桶金,接著又靠技術分析賺到了退休金。28歲的他,進出股市無數次後,終於研究出一套月風流K線密技,除了破解圖形背後的作手心理外,更告訴你投資心法和資金控管的方法。

月風名言

◆只要有股市存在的一天,就永遠會有花不完的金錢。

◆多年股市經驗告訴我,任何一檔股票,除非已經完全市場化(例如台積電),背後都有一隻

或是數隻看不見的手,在編排它該走的路。

◆投資人有一個朋友~趨勢;投資人有兩個敵人~趨勢跟自己。

◆「股性」,不是股票公司的個性,而是「股票主力作手的個性」──只要了解這一點,就能突破K線牢籠。

學員分享

原來技術分析可以看到這樣的程度!K線反應的是背後作手的心態,賺價差是有可能發生的,而且可以不用受到「貪」與「怕」的左右。化繁為簡,是月風流的宗旨之一,而且比任何技巧都更強!--蔡賢龍

月風的交易心法不論是進場、出場、短線、長線、反彈、資金控管,各種交易模式,均有其交易法則。全面性的心法讓我欽佩不已,不僅教你進場時機點,更教你何時出場,避免到頭來只是紙上富貴一場。--杜亮

月風用淺顯易懂的方式詮釋了股市漲跌的脈絡,並且傳授他歷經千錘百鍊的「實戰交易」後,所領悟出的股市賺錢戰技。練技與練心的方法齊備,原來在股市想要賺錢就是這麼一回事啊!--Leon

之前花過不少學費學習技術分析,也買了不少書自修,更賠了不少錢來買經驗當學費,總覺得台上的老師看起來很強,教得也好像很厲害,但自己就是不懂怎麼融會課程的內容來賺錢,感覺股市跟減肥一樣,大家都知道要做,但每個人都做不好!月風勝率vs.賠率概念、漲跌心態等,讓我不只熟練技術招式,也學到了扎實的內功。--Vic

月風流有效的技術,放諸四海皆準!不止台灣,大陸、香港、日本、美國,我們每天能交易的股票有十幾萬檔,錢,永遠不夠買。每次上課,師父總是附上多檔股票的驗證(前兩天還看到香港的社友沒有來上課,僅靠「富豪居」文章,以及師父的幾句提點,最近十幾次交易都是賺錢,還PO了對帳單),這就是月風流的威力!--Answer

作者簡介
月風(李杰)

現年28歲。比起房地產,他其實更早在股市白手起家。
16歲,向媽媽借7萬元開始買賣股票。
20歲,靠基本分析,賺到人生第一大桶金,開始在北、中部開班免費股市教學。
24歲,成功從房地產、股票交易獲利數千萬,也開始操盤上市公司。
25歲起,已經靠股票操盤獲利過著快樂的退休生活。
投入股市初期沒日沒夜的研究及經驗,讓月風發展了一套勝率極高的技術。
他最擅長破解線圖背後的心理學,講座場場爆滿!
最小的徒弟,甚至還沒當兵就退休了。
他期許自己,在台灣各地都能舉辦免費講座,
造福偏遠地區的小市民,幫助大家學習投資知識,圓自己的夢。
在FaceBook成立家族「富豪居」,每天即時公開股市操作,
以「季」單位,不曾有負績效,個人對房地產鑑價、操作,
以及股市技術分析、基本分析,都有扎實的操作技巧與實務經驗。
他的見解已然成為「月風流」。
著有《學會K線賺3億》(如何出版)《我在房市賺一億》(布克文化),FB社團「富豪居

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得獎紀錄

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規格

商品編號:S0600015
ISBN:9789861363707
192頁,25開,中翻,平裝
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目錄

作者序  開始投資,就是轉捩!
第一章 K線的基本概念與運用基礎
我靠K線大賺錢
基本分析VS.技術分析
技術分析是克服情緒的良好系統
看懂K線,有什麼好處?
買在相對低點,賣在相對高點
反轉了?不一定是真的!
請使用改良後的月風流K線分析術
第二章 一根K線的使用方法
十字線,是轉折,也是中繼
中繼十字線,這樣計算目標價
轉折十字線
洗盤
長紅線
判斷長紅K真假,有方法
長黑K
別落入市場的錯誤認知
第三章 兩根K線的使用方法
母子型態
夜星型態
吞噬型態
貫穿線型
第四章 三根K線的使用方法
雙鴉
雙鴉躍空
三星
三白兵
三鴉、三胎鴉
三河床
第五章 反轉型態應用 
遭遇線(反攻線)
執帶
倒狀鎚子
烏雲罩頂
鎚子線
吊人線
流星線型
反撲線型
內困三日
第六章 K線實戰探討
比較原理,超重要!
多方進行攻擊的兩種買進情況
KD指標+K線,你會了沒?
第七章 操作心法與資金控管
觀念一:只交易輸得起的部位
觀念二:交易原因不復存在,立刻出場 
觀念三:不想攤平變躺平?絕不向虧損的地方加碼
觀念四:縮手不動,利潤自來
觀念五:不做沒有把握的交易
觀念六:不要相信任何資訊(最多拿來反向思考) 
觀念七:預測行情的頭部與底部只會對一次,其他都會死得很慘 
觀念八:用對的方法交易,也會虧損(用錯的方法交易,也會獲利)
觀念九:無法克服心魔的人,在任何市場永遠都是失敗者


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開始投資,就是轉捩!

今天,剛結束一場被學員們稱為「爆肝但絕對充實」的K線課程,有感而發地在臉書上,寫了一篇長文,其中幾句是這樣的:

再好的技術,都必須配合良好的資金控制,及正確的交易心態下去使用,

如果你成功賺錢了,別驕傲,行情不是你創造的,是市場給你的。

當你放下輸贏心,拋開無所謂的尊嚴去尊重市場,交易技術才能真正昇華。

技術永遠沒有最強,只有更強;交易永遠沒有最好,只有更好。

這幾句話,是我送給大家的禮物,同時,也是我從16歲開始接觸股票,夜以繼日研究K線,並從中獲得財務自由的經驗談。

16歲的我,沒有好的背景,家境很差,也害怕面對人群,我常常在想,除了進入金融市場,每天面對電腦與數據,這一生,恐怕再也找不到任何適合我的事情。

所以,我抱著「不在股市成功就自殺」的心情,拋下一切,用借來的7萬元進入股市,並將金融市場,當作一輩子的志業。當別人在享受青春歲月時,我用血淚寫下在股市翻騰的歷練,並了解到,股票只能買最強的,其他的全都要放棄──搞懂這點,讓我的財富累積速度大大加速許多。

2008年的金融海嘯,我不但未受傷,反而在房地產和股市大量布局;2009年起漲開始,我的資產更是高達8千萬左右,在這場很多人翻身下馬的戰役中大獲全勝。有人羨慕我,有人眼紅,也有人虧我只是運氣好,只有最接近我的親朋好友才知道,如果沒有之前長達數千個日子沒日沒夜、嘔心瀝血的研究,恐怕也不會有這個「嚇死人」的翻身!

2010年後,我在股市的經歷,開始被口耳相傳,也有上市公司找我代為操盤,讓在第一線的我,深入了解並實戰經驗了股市中的「養、套、殺」手法。我因而悟出了更多的心法。接下來,我開創了台灣最大的私人投資交誼社團,在其中的互動,也讓更多朋友能夠了解,在金融市場成功並非夢想,只要有計畫與方法,就可以一步步達成理想。

2012年9月14日凌晨,是一個難忘的日子。

這一天,我宣布放空黃金,並且在社團9千位成員見證下「預測出黃金最高點位置」,這個操作準到一點不差,離歷史最高價只有0.2的距離,短時間內就獲利900%以上。

除了放空黃金外,我也陸續在社團內PO出三年交易紀錄,有交易的每個月最低都有10%以上的報酬。

這些,都是從K線中得到的甜美果實。很多社團成員稱呼我為股神,其實,我只希望讓大家了解:股市沒有神仙,只有高勝率,沒有穩賺不賠的。看我的操作就可以知道,贏家也會看錯,也會停損,同樣面對虧損,贏家與輸家處理方式就會大大不同。

我打從內心認為,技術分析只占勝負的50%,另外的50%,則是心態的健全及資金控管。

希望在股市中賺錢,必須做對三件事,分別是:1.買得對、2.抱得住、3.賣得好。如果你想賠錢,也很簡單,上述三件事,只要一件做錯就可以了。任何事情,都是由大量且重複的學習建構而成,我也是焚膏繼晷,一再演練,才從分析作手心理中發現K線的技術。只要你願意用心學習投資,就是人生轉捩點的開始,藉此祝福讀友們K線投資成功!

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試閱

本書補正,點圖可放大

  圖4-21                        圖 5-16

   

第一章 K線的基本概念與運用基礎

我靠K線大賺錢

自從出版了房產書之後,不少人都以為我是靠投資房地產起家的。比起房地產,我其實更早在股市白手起家的。故事,要回溯到我十六歲的那年。十六歲的我,也跟現今很多年輕人一樣,對未來非常徬徨。由於家庭背景並不富裕,沒有一技之長,書也讀不好,卻又不甘心向現實低頭,所以,每天都活在痛苦之中。直到有一天,在偶然的機會下,我知道了股票投資:一個不用外出工作、不用接觸人群、不用推銷產品、也不用為了一份薪水聽老闆的指示。

這不就是我要的人生嗎?

「沒錯,這就是我要的!」內心有一個非常清楚的聲音告訴我。於是,我開始將全部生命投入在股市的研究上,直到現在,仍然未曾間斷過。當時,沒有任何資金的我,只好向母親求助,在我的苦苦要求下,母親非常勉強的找出了結婚時留下的股票,賣一賣,大約七萬多元--這就是我一開始的資本。

經過一段時間的摸索期,我發現,如果希望以最快的速度從股市白手起家,那麼,短線操作的能力是十分必要且不可或缺的,而在短線交易上,K線是非常好用的工具。於是,我開始使用K線操作,也在股市小有斬獲。儘管如此,一直到十九歲初,我的資產仍然停留在五十萬左右,無法更進一步。

任何一門學問,在研究到一個階段後,都會有所謂的「撞牆期」,而當時的我,也遇到了技術上的瓶頸。還好,後來認識了我的師父--師父是一位股市主力,在台灣曾控盤高達四間上市公司。雖然師父從不曾給過我正式的教導,但相處的過程中,解開了我在股市中的瓶頸,也讓我的財產快速在十九歲時,從五十萬變成一百萬元。

之後的操盤之路,一路順遂,我也藉由槓桿的力量不斷讓財富成長,除了股市外,開始利用技術分析切入衍生性金融商品,成功在二十歲時賺到第一大桶金。此時此刻,我尚未三十歲,雖然,目前的我還是比不上大多數的企業鉅子,但技術分析對我的人生影響甚鉅,也給了我無憂無慮的生活。

也因為它,只要有股市存在的一天,就永遠會有花不完的金錢……希望各位看了本書後,對於K線研究及投資心法,有不同的見解,幫助你賺到第一大桶金。

基本分析VS. 技術分析

在演講時,月風常常被問到:「到底要使用基本分析還是技術分析?」基本分析與技術分析各有各的擁護群眾,而兩者也各有其成功者。何者為正,何者為偏?月風曾經靠基本分析賺到人生第一桶金,也靠技術分析賺到財務自由,對兩者的研究都曾經到了廢寢忘食的地步,所以,這個問題問我就對了!

基本分析的優點是,在了解公司真正的經營狀況後,只要選對公司(如波克夏,微軟,星巴克,Apple等),有耐心地將股票長抱久抱,你的獲利就能與公司一同成長,長期持有獲利效果更是驚人。很多基本分析的信徒,都喜歡以巴菲特為例,證明基本分析的有效性。但……你真的能成為巴菲特嗎?月風認為,巴菲特的選股功夫固然厲害,也並非無法模仿與複製,而巴菲特長抱持股的修養,更是功夫中的功夫。

巴菲特之所以成功,有兩個大原因:

第一,巴菲特的策略不是只買進好股票,而是在「低檔」買進好股票。如果不是在低檔買進持有,就像在台股萬點買進最好的公司,長放至今,就算解套了,機會成本與通貨膨脹早把利潤消磨的一乾二淨,當然,在7000點以上買進股票長期持有,也是同樣蠢笨不堪了。

第二,巴菲特生在經濟起飛階段的美國,連他自己也坦承,要再有像他當年這樣的投報率已經不太可能,因為美國經濟已經走向緩慢成長,而非二戰後的爆炸性成長。當然,並非人人生在那個年代就會成功,但機會確實大太多了,就如同七O年代在台北市買房子的人,長放到現在一定身價百倍一般,時勢造英雄,是好漢,也要上天肯給運氣。

而基本分析的缺點呢?當然就是財報過於複雜,又容易人為操作,一般投資人難學難精等等。

那技術分析呢?為什麼沒有國際大師在推崇技術分析?為什麼外資法人等也都使用基本分析?

道理很簡單,因為「量」:不同的量、不同的資金、不同的角色,其實在玩的就是不同的遊戲。

當你抓到買賣點短進短出、賺得不亦樂乎的時候,有沒有注意到自己投入多少資金?一般散戶資金小,進出並不影響市場,當然可以如同小魚一般自由自在進出股海,但……當你把資金規模放大到十億、二十億,甚至上百億呢?

每天一檔個股的交易金額都不夠你買啊!豈不是買完就漲停,賣完就跌停,替人抬轎嗎?

所以外資法人斷不能以此依據進出,不然光是自己的資金部位,買不完出不掉,就如同擱淺的鯨魚,活活卡死自己。同樣的道理,當你投資五十萬、一百萬的時候,你可以輕鬆面對市場;但當你的資金轉為五十億、一百億的時候,你還敢不了解基本面而長期投資嗎?所以這就是大資金的參與者一致使用基本分析的原因,如此而已。那小參與者呢?小參與者應該如何自處?學習基本分析不對嗎?

其實基本分析很好,如果能正確的學習與使用,對投資都有莫大的幫助,但是,如果沒有耐心等待3~5年一次的低檔來臨怎麼辦?難道要退出股市?此時,就是技術分析的價值所在了。技術分析最大的價值,就是幫助小資金的參與者快速累積鈔票,取得加入大型遊戲的資格!

所以,以後再有人跟你說「基本分析沒用」或「技術分析沒用」,請不必在意,因為他連最基本的股市原理都不懂!股市的本質就是炒作,無論在華人世界還是歐美,道理都是一樣的,而技術分析就是讓我們知道一檔股票有沒有人在炒作?要不要炒作?這才是我們該去分辨的問題。技術分析能讓我們拋開成見,去看看市場上誰是真正的主流,誰在資金的浪潮上?而資金的浪潮又是什麼時候退潮?當你能夠掌握這些趨勢,獲利就不再如此困難。

技術分析是克服情緒的良好系統

投資,很容易受情緒影響。明明認為該買,卻因為股市的閒言閒語放棄買入,然後看著股價一路上漲不復返;明明認為要賣,看到周遭都在喊買,於是也擺著不放,然後看著股價一路下跌,同樣不復返。一切,都是恐懼情緒所造成。要如何解決這個問題?除了建立真正的交易系統外,別無他法!

好的交易系統,除了有進有出的買賣策略外,還要能夠降低下檔風險(下跌風險),以及將合理風險內的利潤極大化。一個好的交易系統,除了進出點漂亮之外,對於行情何時應該加碼操作,加碼多少,何時應該減碼操作,都要有明確的「數與量」的設計,讓操作者遇到與心中假設狀況不同的情況時,有馬上應對的策略相應而生。

而技術分析,就是一個克服情緒問題的最好交易系統。根據月風多年來的經驗,行情並不會立刻反轉,並且,在反轉前都會出現一些徵兆,重點在於「留意次個賣出訊號」。(見第五章「反轉型態」應用)

任何交易系統,最好都應該有共振的情況產生,交易訊號才會達到近乎完美,所謂的共振,在西方的解釋也就是「Double check」,雙倍確認的意思。而技術分析,可以是兩種不同的交易訊號交互確認,也可以是一種交易訊號的再次確認,不論是那一種,都加強了訊號的可信度。所以,如果你買賣股票時,總是無法克服情緒這一關,那麼,使用技術分析,看到訊號再動作,將能助你出手更精準。

看懂K線,有什麼好處?

你是否發現,很多時候,某公司明明業績變好,股價卻大跌?而毛利低的那家公司,股價卻反而上漲?!聽起來很不合理,但這卻是全球股市經常上演的事。正因為如此,K線才有它值得研究的力量。

K線,又稱為陰陽線,是技術分析中的一種,K線有很多的訊號和型態,這些訊號、型態的背後,都藏著投資人的心理狀況,等於是「投資心理解密」。

投資市場上,就是「貪」跟「怕」兩種心態在作戰;當貪婪大過恐懼,行情就會上漲。反之,當恐懼大過貪婪,行情就會反轉下跌,人性如此,再過幾百年也不會改變。大多數人買進股票的原因,都不是深入研究後的結果,這點無論是在美國或是台灣都一樣明顯。

當然,也有人會深入探討買進賣出原因,不過如果從股市投資總人數來比,可就相對地少,這也更可以讓我們了解,股市的瘋狂為何往往超出人們想像,也讓我們可以從K線中解讀出股市的祕密。

一般操作者與職業操作者,最大的不同在於:一般的操作者只單純以技術分析來操作股市,以至於常常發生「別人的股票漲一倍,你的股票漲一成」的遺憾,其實,只要掌握好類股,就等同於掌握到金錢的脈絡。本書將告訴你如何從強勢類股中找個股,也就是人們所說的「江湖一點訣」。

 買在相對低點,賣在相對高點

股市瞬息萬變,幾乎所有的技術分析研究者,都想抓住頭部底部反轉點,但月風認為,一個訊號出現,可能會在空頭走勢中引發反彈,但反彈未必就是反轉,而操作上就陷入了逆向操作的困境,這幾乎是所有K線書籍的盲點。

行情在「某些時間」的確是可以被預測的,但……這是一個很壞的習慣,我們再厲害,充其量也只是精通技術分析的凡人,豈可妄言「預測」兩字?預測的涵義是算出未來,但未來能被計算嗎?月風認為在大多數的情況下是不可能的。

看到這裡,讀者朋友們可能會覺得疑惑:我們學技術分析,難道不是為了預測行情嗎?當然不是,月風建議大家使用「推測」這個字眼。不同的詞彙,可以讓我們用更謙卑的心態面對市場,預測是只要事實與預測不同,就算失敗的肯定行為;而推測,只是結合所有資料,假想未來應該會如何變化罷了。

正因為未來的不可預測,在推測行情的時候,我們會多給自己預留一些犯錯空間,操作上會更有彈性!只要能夠學習一種讓我們「買在相對低點,賣在相對高點」的技術,就能獲益良多。

 反轉了?不一定是真的!

在研究K線時,人們通常會將重點放在「反轉訊號」。很多朋友會說:「『鎚子』出現了,要趕快跑!」,或者認為「吊人」出現了,溜之大吉先。說真的,月風,並不支持這種「將任何反向定義,都當成落跑訊號」的看法。就拿「鎚子」「吊人」來說,其實是一樣的東西,只是一個發生在高檔,一個發生在低檔而已。至於這個訊號為什麼會被定義成重要的訊號呢?

由於鎚子與吊人都是屬於下引線很長的訊號,而一根很長的下引線,若是在低檔出現,從技術分析來看,顯示著多方的反攻;在交易心理學上,表示當天的空頭曾經摜壓,之後被多方反敗為勝,留下長長的下引線。但如果是在趨勢盡頭,就有著「強弩之末,矢不能穿魯縞」的意味,而若是第二天多方呈持續攻擊,昨天放空的空方,則會兵敗如山倒、損失慘重,有機會讓空方的攻擊趨緩,在日文的技術分析上,之所以稱之為鎚子,也有一錘定音的意思。但同樣的線型在高檔出現,意義又不同。

試想,如果多方在攻擊的時候顯現的氣勢是強勢,就應該一路義無反顧地向前進,但是空方能夠在吊人線出現的當天,給予多方沉重的打擊,形成了長長的下引線,雖然多方最後收復失土,但也有了多方力道似乎用盡,已經可以被空方擊潰的機會存在,而在日本的技術分析上,吊人給人的感覺,好像將人高高的吊在半空,意味著死亡的來臨。反轉訊號是一種線索,但不是絕對,如果將它當成絕對,就會失去釣大魚的大好機會喔!

★月風特訓班:成交量的迷思

當成交量低的時候,未必就一定是低點,實際使用上,價格的重要性也是不能忽略,就好比糖跟鹽,對一桌美食來說,重要性是一致的。

請使用改良後的月風流K線分析術

技術分析流傳至今已經超過百年,也就是說,一般的運用方法早以為投資人所熟悉,你懂的我也懂,我知道的你也知道。所以,我在使用K線時,剛開始也是使用這種「大家都知道」的方式,後來發現很多並不管用,於是,我悟出了一個道理:「如果大家都知道,如何能在股市勝出?」有鑒於此,我竭盡心力,將K線運用的方法改良再改良,雖不敢說毫無破綻,卻足以作為我進出場的依據。

如果有人效法我的操作方法再加以精進,從而在投機遊戲中獲得大於我的成就,月風絕不會感到訝異,因為技術分析理論,是站在巨人的肩膀上,進而將經驗與機率累積的過程,所以後進永遠有機會看得更遠。

月風K線的運用要點如下:

1.了解每一根K線中蘊含的背後心理變化。

2.同一種K線訊號,出現的相對位置不同,判斷結果也會相對不同,要以當下的趨勢為主。

3.以單一K線或K線組合判斷後,應以後續再出現的K線訊號,來確認判斷是否無誤。

K線並不是天天看、天天做交易的工具,而是在重要關鍵點,對你的判斷做出輔助的決策工具。從第三章開始,我也會告訴大家「關鍵」是什麼?這些訊號,如果放在「關鍵」位置,通常就是有效的訊號。

★月風特訓班:分辨

好的操盤手與一般的操盤手,最大的差異並不是分辨「何時能夠交易」,而是「何時不能交易」。

第七章 操作心法與資金控管

觀念一:只交易輸得起的部位

不論你是否學會股票投資方法、是否已經決定要進行第一次交易,或準備要進行下一次投資。

在這邊,我想送給大家一句話:只交易輸得起的部位。交易,有很多原則,其中,「只交易輸得起的部位」,是月風認為最重要的部分。交易,並不是只講技術而已,很多在技術上的東西(如情緒及心態),都不容小覷。當心態跟情緒無法適切的調整,就容易導致失敗。假若你的存款只有10萬,那麼,就不應該在虧損超過10萬時,還硬要賭一口氣。換句話說,如果你願意承受的風險是5萬塊,就應該在停損點到達五萬時完全出場。如果我們手上只有10萬塊錢,但我們卻去交易3、40萬,當虧損來臨時心理壓力就會很大。

沒人可以準確到「買什麼,絕對一直上漲」,股市是起起落落,上下震盪很正常。當你的部位交易太大會影響情緒,使我們在操作上做出很多不理性行為。試想,當我們用10萬塊去做5百萬的投資,停損點設在10%,但只要一跌到2%,你的本金就沒了,你怎麼可能忍受到10%?又或是你設定停損點為10%,但用10萬去投資100萬時,到達8%左右,你就會因為害怕賠光所以出場,結果出場後股市立即反轉的情也是屢見不鮮。

所以,如果只有10萬塊錢,就請去玩10萬塊的股票吧!也許獲利比較少,但是因為不會有金錢上要強制出場或離場的狀況,反而會讓我們獲得技術。學會技術後,我們就可以準備更多的金錢來交易。這樣就可以增加安全性,也讓我們比較心安。

心態是活的,再厲害的技術分析,也都只是大數法則,是統計出來的。100次的交易能贏80次已經很了不起了,但要是先來的都是預測不到的20次呢?如果你輸不起,你可能很快就被市場淘汰,甚至放棄交易行為,這是非常可惜的事。切記,在開始交易前,最重要的並不是技術分析,而是「只交易輸得起的部位」這個觀念。

觀念二:交易原因不復存在,立刻出場

這個觀念很少在有關投資的書上被提起,但我個人覺得很重要:只要我原來進場的原因不存在,就不應該繼續持有。例如,原本我購入此支股票的原因是基本面很好,當狀況在轉弱時就不應該繼續持有。或者,我持有這張股票的原因是它站上60日均線,那麼,當它跌破60日均線時,我就不該繼續持有。

偏偏,很多人的股票持有觀念是混亂的,明明一開始時,持有的原因是因為股票基本面好,長期的發展跟未來獲利好。一旦股票跌破60日均線時,就認為情況轉空,於是賣掉──這樣是不正確的。

假如你是看好基本面進場,為什麼要因為技術面出場呢?相反的,如果是因為技術面進場,那當股票狀況不佳時,就不應該用「基本面不錯」來說服自己繼續持有股票。很多人在使用技術分析時,覺得股票情況不錯,被套牢後,就說服自己「其實這家公司基本面不錯,做長期投資吧」!

其實,只要投資的初衷不存在,就不應該繼續持有。比如,我看了一檔股票,聽說它下週財報出來狀況不錯所以買進,假如結果不如預期,也該隨後賣掉,哪怕是如同預期漲了一些,也不應該想著讓它繼續漲而不賣掉。

當賣出原因已經達成,也賺到獲利了,為什麼不賣掉呢?持有的原因不同會影響到判斷,所以只要持有的原因不存在,就應該立刻出場,這樣不但能減少很多損失,也不會持有一個一開始沒有經過計算,也沒有經過推敲就持有的部位。

一般人在進行交易時,往往是最謹慎的時候,比起事後的套牢,這個階段是做足準備進場的。進場之後,可能就無法這麼理性客觀。一旦我們屬於多方或空方,就不可能再像現在這麼沒有情緒的預估情況了,而當我們已經失去原本的預估時,我想,出場會是比較好的選擇。

觀念三:不想攤平變躺平?絕不向虧損的地方加碼

很多人在未投資股票前,都想得很周全,但一進場時,卻無法保持理性。本來只是想降低成本,反彈就賣掉,但最後卻被套牢。假如一檔股票成本50元,當它跌落40元時,有人就會想「既然跌了,那我就再買一點,等漲上來會多賺」,但此時已經虧損20%,當再跌落30元時,已經虧損40%了。而通常股票一路跌落之後,都很難漲回來──這就是市場上很多散戶由攤平變躺平的原因。

試想一個問題,為什麼一支成本50元的股票,價格會虧損,然後讓你用更低的價格買到呢?

如果它真的很好,那麼,為什麼知道內線的法人、主力、公司高層都不買,而讓你買到低點呢?這也告訴我們,通常,我們買到的價格都是追來的,不是掉下來的。

對於持續下跌的股票,代表大家都不想要。至少,對於公司比較了解的人都不買,所以股票才會走跌。同時,如果連這些人都不想要,你覺得有可能會漲嗎?我們有可能比起外資法人、投信投顧更了解公司及方向嗎?如果不是,在我們思考方向時,為什麼不試著退出市場好好思考,在這筆交易裡,有什麼是我沒看清楚、沒想清楚的?而不是朝錯誤方向前進。

任何交易如果判斷正確,理當都不會虧損,所以,面對虧損最好的方法,就是要停下來思考檢討。讓你虧損的交易,就是一筆錯誤的交易,如果不想一錯再錯,對於虧損最好的處理方式,就是不管虧了多少,當你發現以後,第一時間就是把它砍掉。清空輸掉的部位、重新開始,是最好的方法。

觀念四:縮手不動,利潤自來

這句話不是月風自己發明的,是美國一個作手發明的。從字面上來看,似乎是說,我們都不要動,錢就會從天上掉下來。月風認為,這句話有兩個涵義:

第一個涵義是:如果在市場上沒有很好的交易訊號出現時,盲目的動作只會賠錢:市場上有30%的交易屬於人為,70%是自然率。(自然率,就是在沒有主力跟法人和公司內部人員的操作下,股票自然的漲跌稱作自然率。)一般的投資書籍上都說,因為自然率之故,可以用技術分析找到利潤,而人為操作就不應該碰。但月風在這邊要說的剛好顛倒:人為股票才可以操作。

為什麼呢?試想,如果沒有利潤,為什麼公司要操作跟拉抬?主力為什麼要炒高?不就是為了賺錢嗎?明知道是可以賺錢的東西,為什麼還不做呢?放著大家去投資的股票不做,轉而去買沒人注意的股票,就好比大家都關注發現台北的房價一直漲,但你卻在此時下定決心買花蓮、台東的房子,這樣決策對嗎?越是大家炒作的地方,越是資金匯集的點。所以,只要耐心等到好的交易,通常都能夠賺錢,千萬不要盲目的交易。

70%的漲跌都是自然率,而自然率是可以用大數法則跟技術分析去預測。預測有成功與失敗,當扣掉市場上的手續費、稅金、價格滑動風險(註),還有可能賺錢嗎?頻繁的交易進出場,會吃掉你大半成本,相對地,如果有耐心好好等到好的交易時間,就有獲大利的可能。比如2000年的金融風暴、2008年的金融海嘯、319槍擊案、911恐怖攻擊,這樣的機會等到了,一次就可以大翻身,不是很好嗎?平時認真工作把錢存下來,等到機會一來,再一次大規模買進,在台灣股市跌破三、四千點時買進,這不就是「縮手不動,利潤自來」嗎?這是第一種解釋,耐心等到機會來臨。這是最安全也最好的策略。

第二個涵義是:當我們贏在市場的部位時,還是要做到縮手不動。很多人在股票跌的時候會害怕,因為從10跌到9的時候虧損很明顯。但他們對於股票漲更容易感到焦躁:從10漲到12時已經賺了兩塊錢,要是沒賣掉跌了回來,豈不是虧了兩塊?

股市交易中有個很重要的部分——自尊心,我們在交易股票時,對於判斷正確的成就感及自信帶來的快樂是無可取代的,相對的,當股票跌了以後所帶來的焦躁不只是金錢上,自信的打擊和自尊心的受創也會影響我們。所以我們常在小利潤時收手,交易一收盤蓋棺論定,就可以宣稱自己是賺錢的。但是,這樣不會賺到大錢。大錢的成長需要時間,從10塊漲到30塊並非一蹴可幾,可能需要兩、三個月,甚至半年、一年的時間。真正的大利潤,是在你看對方會向上漲後,縮手不動時來的。千萬不要因為蠅頭小利,就急著讓股票脫手,反倒要縮手不動,才能帶來更大獲利。

有句話說得好:「交易只要顧好虧損,獲利會照顧自己!」只要做好虧損評估,自然獲利會跟著來。(註:滑價就是,比如一檔股票我想買的是10塊,可是當我下市成交時已經是10.1塊;我想賣掉是10塊,可是我去市場下單時價格已經掉到9.95。)

觀念五:不做沒有把握的交易

「請問,是不是有把握的交易,就做多一點,沒把握的就做少一點?」在許多投資小聚會上,我經常被問到這個問題。「並不是喔!」其實,真正會讓你虧損的,大部分都是沒把握的交易,哪怕部位很小,一旦虧損產生,人心通常捨不得立刻停損,然後,虧損就會咬著你不放。

也許,你只是想賺一點點小錢,但因為方向或心態不正確,當小小的虧損演變成大大的虧損時,就來不及了。

市場上真正會出現標準買進訊號的很少,以致於很多投資人都會找「看起來像買進訊號」或「勝算沒那麼高」的,往往抱著「試試看」「玩玩看」的無把握交易,賠錢的機會最大。試想,一年好的交易機會可能是五~六次,但你卻用二十次沒有把握的交易來做時,怎麼會不賠錢呢?

觀念六:不要相信任何資訊(最多拿來反向思考)

市場上任何你可以看到的資訊,通常是「有人想讓你看到的」,如此一來,用處實在不大。

以基本面為例,一間公司在發布財報、利多、未來看好……等資訊前,公司老闆、高層、法人,一定比你提早知道,此時,他們都已經把股票買好了,等著投資人買進。(這也就是為什麼,當報紙發布某公司利多消息不久,該公司的股價卻往下跌的原因)。正面資訊,通常無法百分百確認,所以我選擇不要相信;不要相信,就不會被騙,與其看這些資訊,不如把技術分析練好,加上邏輯思維的判斷,就可以穩定獲利。

至於負面資訊,我就會看囉!很少公司會主動宣布負面消息,會這樣做,通常是希望打壓股價,自己進場買,如果股票跌深+負面消息+成交量放大+股價不再往下跌時,我反倒會進場,像台苯、建漢都是如此。補充一點,正面資訊當然也有參考價值,就像友達在高點時,只要出現「明年大看好」的消息,接下來,下跌的機率就很高──股友們如不相信,請看看過去的資料,就會發現其中的奧秘了。再次強調,當你使用線圖分析,並懂得反向思考,也許就有賺錢的機會喔!

觀念七:預測行情的頭部與底部只會對一次,其他都會死的很慘

趨勢一旦形成,都會走一段期間。以台灣股市為例,通常是70%盤整,15%上漲,15%下跌。也就是呈現上漲-盤整-盤整,不停地盤整後慢慢上漲;下跌-盤整-盤整……不停地盤整,慢慢下跌。在盤整的時候,就會讓人以為頭部到了,或底部到了。

行情的最高點和最低點只有一天(不然就不叫「最」),最高點為頭部,最低點稱底部,出現一次頭部後,接著就往下走;底部出現時,就往上走。頭部和底部多嗎?小的頭部可能一、兩年出現一次,大頭可能四、五年出現一次,在這之間,如果每次預測頭部都沒對,很可能會被軋空;如果預測底部,而底部兩年後才出現,那麼這兩年中,就可能陷入套牢的情形。

與其預測頭部底部,我倒喜歡順著趨勢走,當趨勢往上時做多,當趨勢往下、空頭未走完前,順著趨勢往下做,交易的勝率會比較高,交易的次數也比較多。預測行情的頭部和底部很浪費時間,就算預測對了,也只是一次,不是很好的交易心態。

觀念八:用對的方法交易,也會虧損(用錯的方法交易,也會獲利)

任何一種技術分析都是統計學,只有機率的高低,沒有絕對。也就是說,如果統計數字是70%會贏、30%會輸,我們在進行交易時,可能會先遇到70%,也可能會先遇到30%;有可能連續停損三次,再獲利七次;也可能獲利一次、停損三次再獲利六次,所以,即使用對的方式交易,也可能會賠錢。

相對地,用錯的方法交易,竟然也可能獲利。比如,有位朋友從10塊買入某股票,跌到5塊後抱著不放,股價後來又漲到11塊,他發現這樣做有賺,於是日後都使用「套牢就抱著」的方式,結果愈套愈多愈牢。因此,不管現在的交易是賺還是賠,只要驗證方法有效,就要持之以恆,而不要因為行情短暫的漲跌,或手中部位暫時的盈虧,就動搖交易的心態。

一旦交易心態動搖,價值觀偏頗,那麼很抱歉,你的交易生涯也可能隨著結束。

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